Análisis multidimensional del mercado eléctrico mexicano: índice de estrés, eficiencia informacional y modelos de cambio de régimen (2016-2024)
DOI:
https://doi.org/10.18381/eq.v23i2.7397Resumen
Objetivo: Caracterizar la dinámica del Mercado Eléctrico Mayorista (MEM) de México durante 2016-2024 mediante tres herramientas complementarias. Metodología: Se construye un Índice de Estrés (IEME) con PCA estático y dinámico, indicadores de eficiencia informacional y modelos modelos Markov-switching con variables exógenas; se complementa con TAR y AR-GARCH. Resultados: El IEME validado contra tres eventos sistémicos arroja un AUC dinámico de 0.78; el modelo Markov-switching con tres regímenes es favorecido por BIC. Limitaciones: El diseño es descriptivo, no permite atribución causal y no incorpora variables de oferta ni meteorológicas. Originalidad: Propone un IEME validable contra eventos observables y modelos con exógenas y tres regímenes para el MEM. Conclusiones: La frecuencia de estados de estrés aumentó entre liberalización (5.5%) y re-centralización (31.8%), coincidiendo con shocks exógenos contemporáneos.Descargas
Citas
Alpizar-Castro, I., y Rodríguez-Monroy, C. (2016). Review of Mexico’s energy reform in 2013: background, analysis of the reform and reactions. Renewable and Sustainable Energy Reviews, 58, 725-736. DOI: https://doi.org/10.1016/j.rser.2015.12.291
Bierbrauer, M., Menn, C., Rachev, S. T., y Trück, S. (2007). Spot and derivative pricing in the EEX power market. Journal of Banking & Finance, 31(11), 3462-3485. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2007.04.011
Borenstein, S., Bushnell, J. B., y Wolak, F. A. (2002). Measuring market inefficiencies in California’s restructured wholesale electricity market. American Economic Review, 92(5), 1376-1405. DOI: https://doi.org/10.1257/000282802762024557
Comisión Reguladora de Energía [CRE] (2022). Reporte de Confiabilidad del Sistema Eléctrico Nacional. México: CRE. https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/876900/Anexo_Acuerdo_A-075-2023.pdf
Cramton, P. C., y Stoft, S. (2006). The convergence of market designs for adequate generating capacity with special attention to the CAISO’s resource adequacy problem MIT-CEEPR Working Papers (WP-2006007). Massachusetts Institute of Technology, Center for Energy and Environmental Policy Research. https:// dspace.mit .edu/entit ies/publication/dffb4412-9404-4023-a0d4-9417f0d5a993
Ethier, R., y Mount, T. (1998). Estimating the volatility of spot prices in restructured electricity markets and the implications for option values. (Edición de los autores). Cornell University. https://documents.pserc.wisc.edu/documents/publications/papers/1998_general_publications/pserc_31.pdf
Fama, E. F. (1970). Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. The Journal of Finance, 25(2), 383-417. DOI: https://doi.org/10.2307/2325486
Grunstein, M., y Payan, T. (2022). Powerless: López Obrador’s failed electricity reforms. Houston: Rice University’s Baker Institute for Public Policy. https://www.bakerinstitute.org/research/powerless-lopez-obradors-failedelectricity-reforms-0
Hamilton, J. D. (1989). A new approach to the economic analysis of nonstationary time series and the business cycle. Econometrica, 57(2), 357-384. DOI: https://doi.org/10.2307/1912559
Huisman, R., y Mahieu, R. (2003). Regime jumps in electricity prices. Energy Economics, 25(5), 425-434. DOI: https://doi.org/10.1016/S0140-9883(03)00041-0
Illing, M., y Liu, Y. (2006). Measuring financial stress in a developed country: An application to Canada. Journal of Financial Stability, 2(3), 243-265. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfs.2006.06.002
Janczura, J., y Weron, R. (2010). An empirical comparison of alternate regimeswitching models for electricity spot prices. Energy Economics, 32(5), 1059-1073. DOI: 10.1016/j.eneco.2010.05.008
Kliesen, K. L., Owyang, M. T., y Vermann, E. K. (2012). Disentangling diverse measures: a survey of financial stress indexes. Review, Federal Reserve Bank of St. Louis, 94(5), 369-398. DOI: https://doi.org/10.20955/r.94.369-397
Lo, A. W., y MacKinlay, A. C. (1988). Stock market prices do not follow random walks: evidence from a simple specification test. The Review of Financial Studies, 1(1), 41-66. DOI: https://doi.org/10.1093/rfs/1.1.41
Carreón Rodríguez, V. G., Jiménez, A., Rosellón, J. (2005). The Mexican electricity sector: economic, legal and political issues. Documento de trabajo, México: Centro de Investigación y Docencia Económicas, División de Economía. http://hdl.handle.net/11651/6155
Tong, H. (1990). Non-linear time series: A dynamical system approach. Oxford, UK: Clarendon Press.
Weron, R. (2014). Electricity price forecasting: A review of the state-of-the-art with a look into the future. International Journal of Forecasting, 30(4), 1030-1081. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ijforecast.2014.08.008
Zenón, E., y Rosellón, J. (2017). Optimal transmission planning under the Mexican new electricity market. Energy Policy, 104, 349-360. DOI: https://doi.org/10.1016/j.enpol.2017.02.007
Descargas
Publicado
Cómo citar
Número
Sección
Licencia
Derechos de autor 2026 Wellcome Peujio Jiotsop Foze
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0.
