Evaluation of the effectiveness of the interest rate and the exchange rate in defining monetary conditions in Mexico

Authors

  • Irvin Mikhail Soto Zazueta Universidad Autónoma de Sinaloa
  • español español Universidad Autónoma de Sinaloa

DOI:

https://doi.org/10.18381/eq.v22i2.7368

Keywords:

Índice de Condiciones Monetarias, Política monetaria, Bancos Centrales y Sus Políticas, modelos VAR

Abstract

Objective: evaluate, using a monetary conditions index, the effectiveness of the exchange rate and the interest rate in determining the monetary stance in Mexico.Methodology: using a vector autoregressive (VAR) model, the relative effects of the interest rate, the real exchange rate, and inflation expectations are established.Results: the results obtained establish a 1:9.5 relationship between the exchange rate and the interest rate and their effect on inflation.Originality: the incorporation of inflation expectations in the determination of the weights allows us to capture the lasting impact of monetary adjustments on the real economy.Limitations: the definition of the monetary policy profile through the index is general and limited by economic shocks. It does not encompass all the dimensions of monetary policy and the interaction of other determining factors.Conclusions: the monetary conditions index reflects the profile of monetary policy and the preeminence of the interest rate in determining the monetary stance.

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Published

2025-06-30

How to Cite

Soto Zazueta, I. M., & español, español. (2025). Evaluation of the effectiveness of the interest rate and the exchange rate in defining monetary conditions in Mexico. EconoQuantum, 22(2), 81–99. https://doi.org/10.18381/eq.v22i2.7368