Un modelo estocástico de equilibrio general para valuar derivados y bonos

Autores/as

  • Francisco Venegas Martínez Escuela Superior de Economía, Instituto Politécnico Nacional

DOI:

https://doi.org/10.18381/eq.v6i1.103

Resumen

En este trabajo se desarrolla un modelo de equilibrio general en una economía con agentes idénticos. Estos agentes son racionales y toman decisiones de portafolio y consumo. Bajo los supuestos de que existe una acción cuyo precio es conducido por un movimiento geométrico Browniano y la tecnología es guiada por un proceso estacionario Markoviano con reversión a la media, se determinan en el equilibrio los precios de un derivado sobre la acción y un bono cupón cero.

Citas

Cox, J., J. Ingersoll y S. Ross (1985a). “An intertemporal general equilibrium model of asset prices”, Econometrica, 53(2), pp. 385-467.

Cox, J. y S. Ross (1985b). “A theory of the term structure of interest rates”, Econometrica, 53(2), pp. 385-467.

Grinols, E. L. y S. J. Turnovsky (1993). “Risk, the financial market, and macroeconomic equilibrium”, Journal of Economic Dynamics and Control, 17(1-2), pp. 1-36.

Lee, M. y W. Li (2005). “Drift and diffusion function specification for short-term interest rates”, Economic Letters, 86(3), pp. 339-346.

Longstaff, F. A. (1989). “A nonlinear general equilibrium model of the term structure of interest rates”, Journal of Financial Economics, 23(2), pp. 195-224.

Schmedders, K. (1998). “Computing equilibria in the general equilibrium model with incomplete asset markets”, Journal of Economic Dynamics and Control, 22 (8-9), pp. 1375-1401.

Turnovsky, S. J. (1986). “Short-term and long-term interest rates in a monetary model of a small open economy”, Journal of International Economics, 20 (3-4), pp. 291-311

Venegas-Martínez, F. (2001). “Temporary stabilization: a stochastic analysis”, Journal of Economic Dynamics and Control, 25(9), pp. 1429-1449.

Venegas-Martínez, F. y B. González-Aréchiga (2002). “Cobertura de tasas de interés con futuros del mercado mexicano de derivados: un modelo estocástico de duración y convexidad”, El Trimestre Económico, 59(2) No. 274, pp. 227-250.

Venegas-Martínez, F. (2006). “Stochastic Temporary Stabilization: Undiversifiable Devaluation and Income Risks”, Economic Modelling, 23(1), pp. 157-173.

Venegas-Martínez, F. (2006a). “Fiscal Policy in a Stochastic Temporary Stabilization Model: Undiversifiable Devaluation Risk”, Journal of World Economic Review, 1(1), pp. 87-106.

Descargas

Publicado

2010-03-01

Cómo citar

Venegas Martínez, F. (2010). Un modelo estocástico de equilibrio general para valuar derivados y bonos. EconoQuantum, 6(1), 111-120. https://doi.org/10.18381/eq.v6i1.103

Número

Sección

Suplemento Especial