Decisiones de consumo y portafolio con un nivel de confianza sobre la riqueza final en un horizonte finito de planeación: Evidencia empírica

  • Francisco Venegas Martínez Escuela Superior de Economía, Instituto Politécnico Nacional
  • Francisco López Herrera División de Investigación, Facultad de Contaduría y Administración, UNAM
  • Ambrosio Ortiz Ramírez Escuela Superior de Economía, Instituto Politécnico Nacional
Palabras clave: Comportamiento del consumidor, precios de estado, selección de portafolio, decisiones de inversión, VAR-VEC

Resumen

Este trabajo desarrolla un modelo que permite explicar el proceso de toma de decisiones de un consumidor-inversionista racional que selecciona un portafolio en un ambiente de riesgo de mercado y en un horizonte finito sujeto a dos restricciones: una de tipo presupuestal y otra que especifica que su riqueza final exceda un umbral con un cierto nivel de confianza. Los principales resultados son: 1) dada la incertidumbre de los posibles estados de la naturaleza, la cual es independiente de las preferencias y dotaciones, se demuestra que un agente con una restricción que especifica su riqueza final con un cierto nivel de confianza, conduce a que el agente consuma una proporción cada vez menor de su riqueza conforme se acerca al final del periodo de planeación, y 2) las proporciones que asigna de su riqueza a la tenencia de activos es invariante en el tiempo. Por último, para revisar la evidencia empírica de las relaciones que provee el modelo propuesto se realiza un ejercicio econométrico VAR-VEC.

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Publicado
2015-06-18
Cómo citar
Venegas Martínez, F., López Herrera, F., & Ortiz Ramírez, A. (2015). Decisiones de consumo y portafolio con un nivel de confianza sobre la riqueza final en un horizonte finito de planeación: Evidencia empírica. EconoQuantum, 11(2), 100-147. https://doi.org/10.18381/eq.v11i2.2313