TY - JOUR AU - Mosiño, Alejandro AU - Salomón-Núñez, Laura Andrea AU - Moreno-Okuno, Alejandro Tatsuo PY - 2019/01/25 Y2 - 2024/03/29 TI - Estudio empírico sobre el tipo de cambio mxn/usd: movimiento browniano geométrico versus proceso varianza-gamma JF - EconoQuantum JA - EQ VL - 16 IS - 1 SE - Artículos DO - 10.18381/eq.v16i1.7160 UR - https://econoquantum.cucea.udg.mx/index.php/EQ/article/view/7160 SP - 33-56 AB - <p>En este artículo examinamos el comportamiento del mercado cambiario en México, el cual se caracteriza por movimientos extremos muy frecuentes ocasionados por la información generada dentro del mercado financiero y el entorno macroeconómico internacional. Modelamos estos movimientos extremos utilizando un proceso varianza gamma, el cual nos permite capturar el sesgo y el exceso de curtosis de los rendimientos del tipo de cambio. Concluimos que, en general, este proceso ajusta mejor a los datos que el movimiento browniano geométrico – basado en la densidad normal– y nos permite estimar con mayor precisión el Valor en Riesgo (VaR). Mostramos, además, que el ajuste mejora conforme aumenta la ventana temporal utilizada para calcular los rendimientos del mercado cambiario.<br />Finalmente, realizamos un backtesting del VaR mediante la prueba de Kupiec.</p> ER -